什么是财务预测？

它帮助企业就招聘、投资、运营、预算及财务规划的其他方面做出明智决策。

在实践中，财务预测通常基于历史数据、市场趋势和专家意见的组合。财务分析师利用这些信息编制预测财务报表，以预测企业未来的销售额、盈利能力、现金支出和整体财务状况。

财务预测是战略规划的基础工具。它帮助企业应对新挑战、把握机遇、管理风险并改进决策。同时，它也为贷款方、投资者和业务伙伴等利益相关方提供了关键的财务数据。

企业通常运用财务预测来实现以下目标：

• 做出明智决策：财务预测帮助企业确定如何在薪资、人员配置、库存和生产等领域分配资源。

• 设定目标：对未来财务表现的准确预测有助于企业设定现实目标，例如根据可用营运资金确定目标增长率。

• 规划预算：财务团队依赖公司的收入、支出和现金流财务预测，为各部门及项目设定支出限额。

• 管理风险：企业利用财务预测来规划可能带来财务风险的不同情景，例如市场低迷、运营成本上升或供应链中断。

• 吸引投资者：通过预测未来收入和利润，财务预测有助于确定企业的估值。投资者常以此信息作为投资决策的依据。

• 监控业务表现：企业经常将实际财务指标与预测值进行对比，追踪进展、发现问题并调整策略。

构建完整的财务预测包含四个关键要素：

1. 销售额预测
2. 收入预测
3. 现金流预测
4. 资产负债表预测

每个要素都像基石一样相互关联，共同构成对企业未来表现的预测框架。

销售预测是财务预测所有其他组成部分的基础。它是对公司在未来时间段（通常以周、月或季度衡量）可能销售情况的预测过程。

旨在估算已在进行中或预期进入销售渠道的交易所能产生的销售收入。

销售预测完成后，即可开始收入预测。此过程测算所有预期收入以及运营成本、销货成本、税费和利息支出等费用。

这些信息随后用于编制预测损益表，展示公司未来的预计净利润或利润。

对未来销售额和净利润的估算，随后被用于预测现金将如何及何时流入和流出企业。

现金流的两个常见例子是：客户付款（流入）和企业支付员工薪资（流出）。 预测现金流量表则能展现企业在特定时期内的这些收支情况。

将 销售预测、收入预测和现金流预测的预估结果相结合，即可编制预测资产负债表。该文件是对公司未来资产、负债和权益的高度概括。

例如，它可能包含产品库存（资产）、应付供应商货款（负债）以及普通股（权益）。它提供了公司预计财务状况的详细视图。

财务预测的两大主要类型是定量预测与定性预测。企业通常结合使用这两种预测方法。

定量预测利用历史数据来预测未来可能发生的情况。例如，可用上一季度的销售数据来估算下一季度的收入。这类预测高度依赖统计数据和数学模型，推演趋势和模式将如何影响未来的业务表现。

以下是常见的定量预测技术：

• 直线法：这种简单方法假定公司的历史增长率将沿直线路径持续。例如，若某企业过去两年的增长率为 4%，直线法将预测其下一年仍保持 4% 的增长。该方法在稳定市场中较为有效，但在频繁变动或波动的市场中可靠性较低。

• 移动平均法： 与直线趋势法不同，移动平均法可平滑业务数据随时间产生的波动。其计算过程是对过去多期的结果取平均值，并用该平均值来预测未来结果。例如，可通过前五个月的平均股价来估算下个月的股价。

• 线性回归法：该技术运用回归分析来理解自变量与因变量之间的关系。例如，可揭示广告 支出（自变量）如何影响月度销售额（因变量）。此方法 能帮助企业基于预期的广告投入来预测未来销售收入。

与依赖统计数据的定量方法不同，定性预测以人为判断和观点作为预测的基础。该方法在没有历史数据可用的情况下尤为有效，例如新产品发布或初创公司成立时。

常见的定性预测技术包括以下几种：

• 市场调研： 消费者调查、焦点小组以及竞争对手研究是企业进行市场调研的常用策略。所收集的数据有助于预判未来的市场状况，例如消费者行为、需求、价格偏好及竞争对手的策略。

• 专家意见法：这种技术依赖于企业内部及外部专家的知识，例如公司高管、销售团队、财务分析师和行业分析师的意见。通常通过调查、访谈或委员会形式收集各方观点，随后整合以构建预测。

• 德尔菲法：德尔菲法是一种旨在提高专家意见预测准确性的系统方法。它通过多轮收集、分析和完善专家意见，逐步达成共识。由于需要反复反馈，该方法通常比其他定性方法更昂贵且耗时。

财务预测旨在预估未来的财务结果。 财务建模 则帮助企业基于这些预测来指导战略。

换言之，预测为数学模型（通常在 Excel 中构建）提供了基准，这些模型用于分析和预测不同情境下的结果。例如，如果财务预测了下个月的收入，财务模型 则可以推演价格上涨将如何影响该数字。

财务预测与预算编制密切相关，但属于不同流程。预算通常为企业在一个财年内如何分配预期收入和资源提供静态的路线图。

而财务预测过程则更为动态，旨在预测短期与长期的未来结果。收入、现金流和支出的财务预测，对于制定现实且可靠的预算至关重要。

如今，许多企业正在使用人工智能驱动的财务预测工具来分析过往表现并预测未来结果。

根据  IBM 商业价值研究院对 300 位首席财务官的调查，58% 的受访者表示，他们目前使用 经典人工智能 (AI) 进行预测与建模。此外，42% 的受访者表示计划在未来使用 生成式 AI 进行预测与建模。

使用 AI 进行财务预测的优势包括以下主要优点：

• 实时预测：AI 预测模型能够分析内外部数据源，基于最新的市场变化进行实时预测。

• 自动化报告：AI 可通过自然语言提示自动生成财务预测报告，将报告生成时间从数日缩短至几分钟。

• 精准预测： AI 能发现海量数据中的模式、趋势和异常值，这些用传统方法难以发现或极为耗时。

• 风险检测：AI 可对可能构成财务风险的数据模式（如欺诈性交易或供应链中断）提供早期预警。