¿Qué es la previsión financiera?

Ayuda a las empresas a tomar decisiones informadas sobre contratación, inversiones, operaciones, presupuestos y otros aspectos de la planificación financiera.

En la práctica, la previsión financiera se suele basar en una combinación de datos históricos, tendencias del mercado y opiniones de experto. Los analistas financieros utilizan estos conocimientos para crear estados financieros proforma (proyectados) que predicen las ventas futuras, la rentabilidad, los gastos en efectivo y la posición financiera general de una empresa.

La previsión financiera es una herramienta fundamental para la planificación estratégica. Ayuda a las empresas a afrontar nuevos retos, aprovechar oportunidades, gestionar riesgos y mejorar la toma de decisiones. También proporciona datos financieros críticos para los stakeholders de la empresa, como prestamistas, inversores y business partners.

Las empresas suelen utilizar las previsiones financieras para lograr los siguientes objetivos:

• Tomar decisiones informadas: las proyecciones financieras ayudan a las empresas a decidir cómo asignar recursos en áreas como nóminas, dotación de personal, inventario y producción.

• Establecer metas: las previsiones precisas para el rendimiento financiero futuro ayudan a las empresas a establecer metas realistas, como las tasas de crecimiento objetivo basadas en la disponibilidad de capital circulante.

• Planificar presupuestos: los equipos financieros se basan en la previsión de ingresos, gastos y flujos de caja de su empresa para establecer límites de gasto en todos los departamentos y proyectos.

• Gestionar el riesgo: las empresas utilizan la previsión financiera para planificar diferentes escenarios que podrían suponer riesgos financieros, como una caída del mercado, un aumento de los costes operativos o interrupciones en la cadena de suministro.

• Atraer inversores: al proyectar los ingresos y beneficios futuros, la previsión financiera ayuda a determinar la valoración de una empresa. Los inversores suelen utilizar esta información como base para invertir en una empresa.

• Monitorizar el rendimiento empresarial: las empresas suelen comparar sus métricas financieras reales con las previsiones para realizar un seguimiento del progreso o identificar problemas y ajustar sus estrategias.

Hay cuatro elementos clave para crear una previsión financiera integrada:

1. Previsión de ventas
2. Previsión de ingresos
3. Previsión de flujo de caja
4. Previsión de balances

Cada uno de estos elementos actúa como un bloque de construcción que se conecta con los demás para formar una proyección de cómo podría funcionar una empresa en el futuro.

La previsión de ventas es la base de todos los demás componentes de previsión financiera. Es el proceso de predecir lo que es probable que venda una empresa en un plazo futuro, normalmente medido en semanas, meses o trimestres.

Estima los ingresos por ventas de acuerdos que ya están en curso o que se espera que entren en el pipeline de ventas.

Cuando las proyecciones de ventas están establecidas, puede comenzar la previsión de ingresos. Este proceso mide todos los ingresos esperados junto con los gastos, como los costes de operación, el coste de los bienes vendidos, los impuestos y el pago de intereses.

Esta información se utiliza entonces para crear una cuenta de resultados proforma, que muestra los ingresos o beneficios netos futuros proyectados de la empresa.

Las estimaciones de las ventas futuras y los ingresos netos se utilizan entonces para predecir cómo y cuándo el efectivo entrará y saldrá de una empresa.

Dos ejemplos comunes de flujo de caja son cuando un cliente realiza un pago (una entrada) y cuando una empresa paga a sus empleados (una salida). Un estado de flujo de caja proforma proyecta estos recibos y pagos en una empresa durante un período de tiempo específico.

Las previsiones de ventas, ingresos y flujo de caja se combinan para crear un balance proforma. Este documento es una descripción general de alto nivel de los activos, pasivos y patrimonio neto futuros de una empresa.

Por ejemplo, podría incluir inventario de productos (un activo), dinero adeudado a los proveedores (un pasivo) y acciones ordinarias (capital). Ofrece una visión detallada de la situación financiera proyectada de una empresa.

Los dos tipos principales de previsiones financieras son los cuantitativos y los cualitativos. Las empresas suelen utilizar una combinación de ambos métodos de previsión.

Las previsiones cuantitativas utilizan datos históricos para predecir lo que es probable que suceda en el futuro. Por ejemplo, las cifras de ventas del último trimestre podrían utilizarse para estimar los ingresos del trimestre siguiente. Se basan en gran medida en estadísticas y modelos matemáticos para proyectar cómo las tendencias y los patrones afectarán al rendimiento empresarial futuro.

Estas son algunas técnicas cuantitativas comunes:

• Línea recta: esta sencilla técnica supone que la tasa de crecimiento histórica de una empresa continuará en el mismo camino, como una línea recta. Por ejemplo, si una empresa tuvo una tasa de crecimiento del 4 % en los últimos dos años, la técnica lineal predeciría un crecimiento del 4 % nuevamente el año siguiente. Se considera eficaz para mercados estables, pero menos fiable para mercados con cambios frecuentes o volatilidad.

• Media móvil: a diferencia de una tendencia lineal, la técnica de media móvil suaviza las fluctuaciones en los datos empresariales a lo largo del tiempo. Realiza este proceso promediando los resultados de periodos pasados y utilizando esa media para proyectar los resultados futuros. Por ejemplo, podría estimar el precio de las acciones del próximo mes utilizando el precio medio de las acciones calculado a partir de los cinco meses anteriores.

• Regresión lineal: esta técnica utiliza el análisis de regresión para comprender la relación entre una variable independiente y una variable dependiente. Por ejemplo, podría mostrar cómo se relaciona el gasto en publicidad (variable independiente) con las ventas mensuales (variable dependiente). Este enfoque puede ayudar a una empresa a predecir los ingresos futuros por ventas en función del gasto publicitario previsto.

A diferencia del método cuantitativo, que se basa en estadísticas, la previsión cualitativa utiliza el juicio y las opiniones humanas como base para sus predicciones. Es útil en situaciones en las que no se dispone de datos históricos, como el lanzamiento de un nuevo producto o la creación de una empresa emergente.

Entre las técnicas cualitativas comunes se incluyen:

• Investigación de mercado: las encuestas a los consumidores y los grupos de discusión, junto con la investigación de la competencia, son tácticas habituales que utilizan las empresas para realizar estudios de mercado. Los datos que recopilan pueden ayudarles a anticipar las condiciones futuras del mercado, como el comportamiento de los consumidores, la demanda, las preferencias de precios y las estrategias de los competidores.

• Opinión de expertos: esta técnica se basa en el conocimiento de expertos tanto dentro como fuera de una empresa, como ejecutivos de la empresa, equipos de ventas, analistas financieros y analistas de sectores. Las opiniones suelen recopilarse a través de encuestas, entrevistas o comités y luego se combinan para elaborar previsiones.

• Método Delphi: el método Delphi es un sistema diseñado para aumentar la precisión de las previsiones de las opiniones de los expertos. Utiliza múltiples rondas de recopilación, análisis y refinamiento de opiniones de expertos para construir gradualmente un consenso. Dado que requiere feedback repetido, suele ser más caro y llevar más tiempo que otros métodos cualitativos.

La previsión financiera predice los resultados financieros futuros. El modelado financiero ayuda a las empresas a guiar la estrategia en función de esas predicciones.

En otras palabras, las previsiones proporcionan una base para los modelos matemáticos (a menudo en Excel) que analizan y predicen el resultado de diferentes escenarios. Por ejemplo, si una previsión financiera predice los ingresos del mes siguiente, un modelo financiero puede proyectar cómo afectaría un aumento de precio a esa cifra.

La previsión financiera y la elaboración de presupuestos son procesos estrechamente relacionados pero diferentes. Los presupuestos suelen proporcionar una hoja de ruta estática de cómo una empresa asigna los ingresos y recursos esperados durante un año fiscal.

El proceso de previsión financiera es más dinámica, ya que predice resultados futuros en plazos tanto a corto como a largo. Las previsiones financieras de ingresos, flujo de caja y gastos son esenciales para elaborar presupuestos realistas y fiables.

Muchas empresas utilizan ahora herramientas de forecasting financiero con IA para analizar el rendimiento pasado y predecir resultados futuros.

Según una encuesta de IBM Institute of Business Value realizada a 300 CFO, el 58 % dicen que ahora utilizan la inteligencia artificial (IA) para la previsión y la modelización. Mientras tanto, el 42 % afirman que tiene previsto utilizar la IA generativa para la previsión y el modelado en el futuro.

Entre los beneficios de utilizar IA para la previsión financiera se encuentran estos beneficios clave:

• Previsión en tiempo real: los modelos de previsión de IA pueden analizar fuentes de datos internas y externas para realizar predicciones en tiempo real basadas en los últimos cambios del mercado.

• Informes automatizados: la IA puede automatizar la elaboración de informes de previsiones financieras con instrucciones en lenguaje natural, reduciendo el tiempo de elaboración de informes de días a minutos.

• Predicciones precisas: la IA puede descubrir patrones, tendencias y valores atípicos en grandes cantidades de datos que sería difícil o llevaría mucho tiempo descubrir con los métodos tradicionales.

• Detección de riesgos: la IA puede proporcionar alertas tempranas de patrones de datos que podrían plantear riesgos financieros, como transacciones fraudulentas o interrupciones de la cadena de suministro.