Was ist das SASB?

Die SASB-Standards dienen als Orientierungssystem für Umwelt, Soziales und Governance und identifizieren Nachhaltigkeitsprobleme, die sich auf den finanziellen Erfolg und den Wert von Unternehmen in 77 Branchen auswirken können. Diese branchenspezifischen Standards umfassen sechs Offenlegungsthemen und 13 Buchhaltungsmetriken für fünf Schlüsseldimensionen der Nachhaltigkeit – Umwelt, Sozialkapital, Humankapital, Geschäftsmodell und Innovation sowie Führung und Governance.

Die SASB-Standards wurden in einem offenen Prozess zur Festlegung von Standards erarbeitet, der evidenzbasierte Forschung, eine offene Beteiligung von Unternehmen, Investoren und Fachleuten sowie die Beaufsichtigung und Freigabe durch das SASB Standards Board umfasste. Unternehmen können sich an diesen Standards orientieren, um Nachhaltigkeitsrisiken und -chancen, die ihren Unternehmenswert beeinflussen, offenzulegen.

Der Klimawandel stellt die Weltwirtschaft vor verschiedene ESG-Probleme. Investoren müssen verstehen, wie sich diese Probleme auf die Finanzleistung von Unternehmen auswirken. Ihnen fehlen jedoch standardisierte, vergleichbare ESG-Berichte, die sie als Grundlage für ihre Kapitalentscheidungen benötigen.

Standards zur Offenlegung von Nachhaltigkeitsdaten wie die SASB-Standards tragen dazu bei, diesen Bedarf zu decken, indem sie Unternehmen dabei helfen, die Untergruppe der ESG-Themen, die sich am unmittelbarsten auf ihre langfristige Wertschöpfung auswirken, zu identifizieren, zu messen, zu handhaben und darüber zu berichten.

Der Ansatz des SASB zum Setzen von Standards, der auf Branchenspezifität und finanzieller Relevanz beruht, bietet eine solide Grundlage für die Offenlegung von Nachhaltigkeitsinformationen. Zu den SASB-Funktionen gehören:

Ziel der SASB-Standards ist es, Investoren Nachhaltigkeitsdaten bereitzustellen, die relevant, zuverlässig und unternehmensübergreifend auf globaler Ebene vergleichbar sind. Die meisten SASB-Metriken sind für Unternehmen und Investoren weltweit relevant, und die übrigen werden derzeit überprüft, um ihre globale Anwendbarkeit zu verbessern.

Die SASB-Standards zielen darauf ab, die ESG-Probleme zu identifizieren, die für den finanziellen Erfolg von Unternehmen in 77 Branchen am relevantesten sind. Nachhaltigkeitsinformationen gelten als finanziell relevant, wenn ihre Verschweigung oder Falschdarstellung das Risikoprofil eines Unternehmens wesentlich verändern oder die Kapitalzuordnung beeinflussen könnte.

Das SASB Standards Board (das SASB-Organ zum Setzen von Standards) holt Nachweise aus externen Quellen ein, um die finanziellen Auswirkungen jedes identifizierten Nachhaltigkeitsproblems in allen behandelten Branchen zu ermitteln. Um zu bestimmen, ob ein bestimmtes ESG-Problem für eine Branche langfristig von Bedeutung sein wird, werden auch die regulatorischen, ökologischen und finanziellen Treiber für die jeweilige Branche berücksichtigt.

Die SASB-Standards konzentrieren sich auf die Verbesserung der Offenlegung branchenspezifischer ESG-Probleme, da nicht alle Nachhaltigkeitsprobleme für jede Branche gleichermaßen wichtig sind und sich manchmal ein bestimmtes Nachhaltigkeitsproblem in verschiedenen Branchen unterschiedlich manifestieren kann.

Das Standards Board holt Beiträge von relevanten Stakeholdern (darunter Unternehmen, Investoren und andere Marktteilnehmer) bei der Prüfung von Nachhaltigkeitsproblemen ein, die für eine bestimmte Branche offengelegt werden sollten.

Die SASB-Standards behandeln die branchenspezifische Relevanz von ESG-Problemen. Diese Branchenspezifität unterscheidet die SASB-Standards von anderen Nachhaltigkeits-Berichtsframeworks wie der Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) und dem International Integrated Reporting Council (IIRC).

Das SASB-Framework umfasst zwei Tools, mit denen Unternehmen branchenspezifische Offenlegungen vornehmen und Berichte in Übereinstimmung mit einem global akzeptierten Berichtsframework erstellen können:

Die Relevanz-Map bildet visuell ab, inwiefern 26 allgemeine Nachhaltigkeitsprobleme für 77 Branchen finanziell relevant sind, ausgerichtet auf das US-basierte Sustainable Industry Classification System.

Die Nachhaltigkeitsthemen werden in fünf Hauptdimensionen kategorisiert, die manchmal als SASB-Index bezeichnet werden:

• Umgebung
• Sozialkapital
• Humankapital
• Geschäftsmodell und Innovation
• Führung und Governance.

Die Branchen werden in die folgenden allgemeinen Kategorien unterteilt:

• Konsumgüter
• Gewinnung und Verarbeitung von Mineralien
• Finanzwesen
• Lebensmittel und Getränke
• Gesundheitswesen
• Erneuerbare Ressourcen und alternative Energien
• Transformation von Ressourcen
• Services
• Technologie und Kommunikation
• Transport

Die Map hilft Unternehmen zu verstehen, welche ESG-Probleme für ihre Branchen relevant sind, und warum sie sie messen und über sie Bericht erstatten müssen.

Der Relevanz-Finder ist ein Tool, um Unternehmen oder Branchen auf der Relevanz-Map zu vergleichen und branchenspezifische Offenlegungsthemen zu finden. Benutzer können bis zu vier Branchen vergleichen, um die Unterschiede und Ähnlichkeiten ihrer Offenlegungsthemen zu verstehen.

Die SASB-Standards sind aus unterschiedlichen Gründen für Unternehmen und Investoren attraktiv.

Unternehmen können die SASB-Standards nutzen, um dem Bedürfnis von Investoren nach vergleichbaren, einheitlichen und finanziell relevanten Nachhaltigkeitsdaten gerecht zu werden. Da die SASB-Standards auf einzelne Branchen zugeschnitten sind und andere ESG-Standards und -Frameworks ergänzen, können Unternehmen aller Art und Branchen sie problemlos anwenden. Derzeit verwenden bis zu 2.230 Unternehmen in 70 rechtlichen Zuständigkeitsbereichen und 66 Märkten die SASB-Metriken für ihre Berichterstellung.¹

Investoren nehmen die SASB-Standards als branchenspezifisch, metrikorientiert und auf finanzielle Relevanz ausgerichtet wahr. So ermöglichen sie die Integration von Nachhaltigkeitsaspekten in Investitions- und Stewardship-Entscheidungen über globale Portfolios und Anlageklassen hinweg. Darüber hinaus betrachten Investoren die SASB-Standards als die wichtigste Möglichkeit für Unternehmen, ihre Nachhaltigkeitsinformationen in einem standardisierten, vergleichbaren Format zu kommunizieren.¹Derzeit verlassen sich 327 institutionelle Anleger, die 28 Märkte und ein verwaltetes Vermögen von 82 Billionen US-Dollar repräsentieren, auf die Offenlegungen des SASB, um ihre Investitionsentscheidungen zu treffen.

Experten betrachten die ESG-Performance zunehmend als Schlüsselindikator für die langfristige finanzielle Rentabilität eines Unternehmens. Regierungen, Investoren, Finanzinstitute und die breite Öffentlichkeit nutzen immer häufiger ESG-Leitlinien und -Berichtsframeworks, um die Geschäftsmodelle von Unternehmen zu vergleichen und die Marktführer von den Nachzüglern zu unterscheiden. Nachhaltigkeitsstandards machen Berichtsframeworks umsetzbar und ermöglichen eine vergleichbare und standardisierte Offenlegung von ESG-Daten im Bereich der Corporate Social Responsibility oder in ESG- bzw. Jahresberichten.

Die SASB-Standards identifizieren die ESG-Informationen, die finanziell relevant sind, um zu beurteilen, wie eine Organisation Unternehmenswert schafft. Sie sind ein praktisches Instrument zur Umsetzung prinzipienbasierter ESG-Reporting-Frameworks wie der TCFD und dem IIRC. Das SASB-Framework wurde entwickelt, um Unternehmen dabei zu unterstützen, Investoren, Gläubigern und anderen finanziellen Stakeholdern ihre externen Auswirkungen auf die ESG zu vermitteln.

Die SASB-Standards ergänzen das TCFD-Framework und bieten Leitlinien zur Erfüllung der TCFD-Anforderungen bei der SASB-Berichterstattung. Die SASB-Standards ergänzen auch die Global Reporting Initiative-Standards (GRI), und viele Unternehmen nutzen eine Kombination aus SASB, GRI und TCFD, um die Informationsanforderungen verschiedener Stakeholder und Zielgruppen zu erfüllen.

Die SASB-Standards bieten einen branchenspezifischen Satz klimabezogener Offenlegungsthemen und zugehöriger Metriken, die Unternehmen dabei helfen, die Empfehlungen der TCFD effektiver umzusetzen. Investoren haben sich zunehmend auf eine Kombination aus den TCFD-Empfehlungen und den SASB-Standards geeinigt, um Kapitalmärkten eine effektive klima- und nachhaltigkeitsbezogene Finanzberichterstattung zu ermöglichen. Während sich die SASB-Standards auf die Offenlegung branchenspezifischer, finanziell relevanter ESG-Informationen konzentrieren, fokussieren sich die TCFD-Empfehlungen auf klimabezogene Risiken und Chancen.

Mit Wirkung zum August 2022 wurden die Value Reporting Foundation, zu deren Ressourcen die SASB-Standards gehören, und das Climate Disclosure Standards Board zur International Financial Reporting Standards Foundation (IFRS) konsolidiert. Daraus geht das erste International Sustainability Standards Board (ISSB) hervor. Die SASB-Standards stehen nun unter der Aufsicht des ISSB.

Das ISSB baut auf den Empfehlungen der TCFD und den branchenspezifischen Anforderungen der SASB-Frameworks auf, um direkt auf den Bedarf an Transparenz und Vereinfachung im Bereich der Offenlegung von Nachhaltigkeitsdaten zu reagieren. Das ISSB ermutigt Ersteller und Investoren, die SASB-Standards weiterhin vollumfänglich zu unterstützen und zu verwenden, bis sie durch die IFRS Sustainability Disclosure Standards ersetzt werden.

Von allen ESG-Reporting-Frameworks ist das GRI-Framework dem der SASB am ähnlichsten. Während für Organisationen aller Branchen das GRI-Framework nutzen, sind die SASB-Standards branchenspezifisch und behandeln spezifische Offenlegungsthemen für 77 Branchen. Das GRI-Framework deckt die Auswirkungen eines Unternehmens auf die Wirtschaft, die Umwelt und die Gesellschaft ab, während die SASB-Standards sich auf finanziell relevante Nachhaltigkeitsthemen konzentrieren.

Software für Nachhaltigkeit und Kohlenstoffbilanzierung kann zur Überwachung der ESG-Metriken eines Unternehmens und zur Erfassung relevanter Daten für die Analyse verwendet werden. Organisationen können Software einsetzen, um den Offenlegungsprozess zu automatisieren und sicherzustellen, dass sie die SASB-Standards einhalten.