TCFDとは?
気候関連財務情報開示タスクフォース(TCFD)は、企業の気候関連リスクについて投資家に適切な情報を提供することを目指しています。
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雪に覆われた山脈の前に立つ男
TCFDとは?

気候関連財務情報開示タスクフォース(Task Force on Climate-related Financial Disclosures:TCFD)は、企業や金融機関が、気候変動に関連する財務リスクを投資家、株主、一般市民によりよく伝えるために利用できる、推奨される一連の気候関連情報開示を策定するために結成された世界的な組織です。

これらの情報開示の目的は、企業の気候関連リスクに透明性をもたらすことです。気候関連の金融リスクを広範に開示することで、より多くの情報に基づいた投資、信用、保険引受の決定が可能になり、より持続可能な低炭素経済への移行を促進することができます。

スイスに本拠を置く金融安定理事会(FSB)は2015年にTCFDを設立しました。2017年、TCFDはTCFDフレームワークとして知られる11の自主勧告を詳述した「最終報告書」を発行した。その後の年次状況報告書では、TCFD 勧告の実施に関するガイダンスが提供され、その世界的な導入状況が追跡されます。2022 年 11 月の時点で、TCFD は 101 の管轄区域にわたる 4,000 を超える組織からの支援を集めており、時価総額は合計 27 兆米ドルに達しています。TCFD に準拠した情報を開示する企業の数は、2017 年から 2021 年の間に 26% 増加しました。

TCFDの勧告は自主的な情報開示ガイドラインとして始まったかもしれないが、EU、シンガポール、カナダ、日本、南アフリカを含む多くの国・地域で、急速に強制的な規制の枠組みの一部となりつつあります。ニュージーランドと英国は、それぞれ2023年と2025年までにTCFDの枠組みに沿った気候リスクの開示を義務付けています。2022年3月、米国証券取引委員会(SEC)は、TCFDフレームワークの主要な側面を組み込んだ気候関連リスク開示に関する法案案を発表しました。

ESGレポーティング・フレームワークのガイド

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企業の気候関連リスクは何ですか?

TCFD フレームワークは、企業の気候関連リスクを 2 つの主要なカテゴリに分類します。

物理的リスク

物理的リスクは、気候変動による物理的影響に関連します。 一部の物理的リスクは、ハリケーン、洪水、山火事、干ばつなどの特定の異常気象によって引き起こされる深刻なものです。その他には、継続的な気温の上昇、海面上昇、より長く頻繁に起こる熱波など、気候パターンの長期的な変化に関連する慢性的なものもあります。物理的リスクは、業務、輸送、サプライチェーン、従業員や顧客の安全に影響を与える場合、突然かつ重大な財務上の影響を与える可能性があります。

移行リスク

過渡的リスクとは、低炭素経済への移行に固有のリスクです。これには、 温室効果ガス(GHG)排出量、ネット・ゼロ・カーボン排出イニシアティブ、炭素税 政策、エネルギー・燃料コスト、国または世界のエネルギー政策などの問題をめぐる、気候関連の政策、規制、開示要件の進展に関連するリスクが含まれます。 移行リスクは継続的に財務に直接的な影響を与える可能性があり、組織の評判にも影響を与える可能性があります。

 

 

気候リスクは金融リスクでもあり、より持続可能で回復力のある経済とより安全な未来を構築するには、より多くの測定と情報開示が不可欠です。 Michael R. Bloomberg Task Forceの議長 Bloomberg L.P.およびBloomberg Philanthropies、創設者。 ニュースリリースを読む
TCFDの推奨事項

TCFD提言は任意です。 これらは、企業が気候変動によって直面するリスク、機会、潜在的な財務的影響を財務報告書や財務報告書、持続可能性報告書、年次報告書などで特定し、開示するのに役立つガイドラインとして発行されています。

これらの推奨事項は、銀行、保険会社、資産管理会社、その他の金融セクター組織を含む、あらゆる管轄区域および業界全体の組織に広く適用できます。金融セクターの事業体には、自らの気候関連リスクだけでなく、投資先の企業が直面するリスクも開示するというさらなる責任が課せられています。

テーマと原則

TCFD 勧告は、開示すべき 4 つのテーマまたは分野と、効果的な開示のための 7 つの原則を中心に構成されています。4 つのテーマは次 のとおりです。

ガバナンス: 企業は、気候関連のリスクと機会の評価と管理における取締役会の監督と経営陣の役割を開示する必要があります。

戦略: 企業は、気候関連のリスクと機会 (短期、中期、長期)、およびそれらが自社の事業、戦略、財務計画、コーポレート・ガバナンスに与える潜在的な影響を開示する必要があります。企業は、さまざまな気候シナリオ(たとえば、2℃以下の気候シナリオ分析)に直面したときの回復力についても説明する必要があります。

リスク管理: 企業は、気候関連リスクを特定、評価、管理するプロセスと、これらのプロセスが全体的なリスク管理プロセスおよび戦略にどのように統合されているかを開示する必要があります。

指標と目標: 企業は、気候関連リスクへの対処と気候関連の機会の獲得における成功を測定するために使用する指標と目標を開示する必要があります。同社はまた、2050年までに実質ゼロ排出を可能にする行動や活動を含む移行計画を開示する必要がある。これには、次の 3 つの GHG 排出カテゴリーまたは範囲に関する指標と目標の開示が含まれます。

  • スコープ1の排出量は、報告組織が所有または管理する事業から直接生じます。

  • スコープ 2 の排出は、 電気、熱、蒸気などの購入したエネルギーの生成に関連しています。これらは間接的な排出ですが、報告組織が直接所有および管理することができます。

  • スコープ3の排出量は、組織が直接管理するものではなく、事業またはバリュー・チェーンの結果として発生する排出量です。企業、都市、州の環境への影響の管理を支援するカーボン・ディスクロージャー・プロジェクト(CDP)は、 スコープ3の排出が企業の温室効果ガス排出の平均75%を占めると推定しています(ibm.com外部へのリンク)。

温室効果ガス プロトコルの方法論は、GHG 排出量を計算するために最も広く採用されている標準です。スコープ 1 および 2 の排出量は、報告企業が関連情報に容易にアクセスできるため、多くの場合企業にとって計算が容易です。スコープ 3 の排出量は、報告企業の可視性や管理が制限されている第三者 (サプライ チェーン パートナーや投資保有企業など) によって生成されるため、計算がより困難になる可能性があります。

効果的な開示のための原則は、組織が気候関連の財務情報を可能な限り透明性と一貫性をもって開示できるように設計されており、次のとおりです。

  • 原則 1: 開示では関連情報を提示する必要があります

  • 原則 2: 開示は具体的かつ完全でなければなりません

  • 原則 3: 開示は明確で、バランスが取れており、理解しやすいものでなければなりません

  • 原則 4: 開示は長期にわたって一貫性を保つ必要があります
  • 原則 5: 開示は、セクター、業界、またはポートフォリオ内の組織間で比較可能である必要があります。

  • 原則 6: 開示は信頼性があり、検証可能で、客観的でなければなりません

  • 原則 7: 開示は適時に行われるべきです
TCFDとESGのレポーティング

金融市場が持続可能な投資の選択をすることに対する意識を高めているため、今日の組織にとって ESG (環境、社会、ガバナンス) の開示は重要です。投資家は、ESG 問題から生じるリスクと機会を慎重に評価し、ESG と持続可能性の目標と実績について透明性のある企業に資本を配分したいと考えています。

TCFD 勧告は、組織が気候関連のリスク、機会、財務上の影響を開示するための世界的に認められた枠組みを提供します。この枠組みは気候リスクに対処するように設計されているように見えるかもしれないが、TCFDが推奨する開示は、環境、社会、ガバナンスというESG報告の3つの柱にまたがっています。

TCFDに沿った開示により、投資家は、気候変動が財務に与える影響や、気候変動関連リスクをめぐる組織のガバナンス、全体的なリスク評価・管理プロセスなど、その他の重要なESG事項に関して、一貫性のある比較可能な見解を得ることができます。組織は、TCFD フレームワークによって定められた推奨事項と原則を採用することで利益を得られる可能性があります。

TCFDとISSB

国際サステナビリティ基準理事会(ISSB)は、投資家や潜在的な利害関係者が賢明な資本配分の決定を下すのに役立つサステナビリティ関連の開示に関する世界基準を開発するために、2021年に設立されました。

ISSBは、TCFDのようなすでに実施されている国際的な報告に関する指令を統合し、改善することで、企業が複数の報告ガイドラインを追跡するのではなく、一つのグローバルな報告フレームワークに開示内容を合わせることができるように努めています。たとえば、ISSB は最近、企業は気候関連のシナリオ分析を使用して、気候関連のリスクと機会を特定し、気候変動に対する回復力について報告する必要があると発表しました。ISSBは、既存のTCFDガイダンスを用いて、 作成者が気候関連のシナリオ分析を行う際の 手助けとする一方で、企業が業種や管轄地域に 応じて、どのような気候シナリオを用いるべき かについて、より具体的なガイダンスを提供します。

TCFDの枠組みについて詳しく知る

TCFDは、最新の状況報告書 (ibm.com外部へのリンク)を含む、TCFDのフレームワークと開示に関する推奨事項について詳しく学ぶことを組織に奨励しています。TCFD Webサイト (ibm.com外部へのリンク)では、ケース・スタティー、レポート、シナリオ、説明ビデオなどのリソースも提供されています。

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