Iníciese en el Análisis de Inversiones en IBM Rational Focal Point

Una introducción ilustrada

El software de gestión de productos y portafolio Rational Focal Point ayuda a los ejecutivos y equipos a tomar las decisiones correctas de inversión para entregar valor empresarial, de cliente y de mercado. Tejaswini Jamakhandi presenta el componente de Análisis de Inversiones, el cual analiza los estimados limitados por entradas para costos y beneficios y después procesa una distribución para el valor presente neto (NPV) del proyecto durante su tiempo de vida. A partir del NPV, calcula otros valores útiles, incluyendo el retorno de inversión (ROI).

Tejaswini Jamakhandi, Staff Software Engineer, IBM

Tejaswini JamakhandiTejaswini Jamakhandi ha estado con el Soporte de Rational Focal Point durante seis años. Este es su primer artículo para developerWorks.



14-01-2013

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Requisitos previos de configuración para Rational Focal Point

  1. Para trabajar con el componente de Análisis de Inversiones, primero inicie sesión con sus credenciales de IBM® Rational® Focal Point™ .
  2. Cree un nuevo espacio de trabajo en Rational Focal Point y llámelo Investment Analyzer. Es necesario ser un Administrador Global para crear un espacio de trabajo.

Nota:
Este y otros nombres siguientes son simplemente recomendaciones. Es posible elegir cualquier nombre que prefiera.

Después de que el espacio de trabajo es creado, será listado en Rational Focal Point en My Workspaces, como se muestra en la Figura 1.

Figura 1. Espacio de trabajo recién creado
Investment Analyzer listed under My Workspaces
  1. Cree un módulo llamado Investment Analyzer Project.
Figura 2. Módulo de Investment Analyzer Project
Configure section, Modules view, module created
  1. SeleccioneConfigure > Attribute> Investment Analyzer Project, haga clic en Add attribute y seleccione un atributo Time Grid. Nombre a este atributo Investment Time Grid Attribute.
Figura 3. Configurar el Atributo en el módulo
Configure attributes option: Select the module
  1. En el atributo Time Grid, añada hojas (hoja de cálculo). Para utilizarlas con Investment Analysis, se deben añadir cuatro hojas. Llámelas High, Likely, Low y Actual.
    1. Añada una hoja para almacenar límites altos para los estimados en cada periodo de tiempo. Establezca Scenario Type como High.
    2. Añada una hoja para almacenar los estimados probables. Establezca Scenario Type como Likely.
    3. Añada una hoja para almacenar los estimados bajos. Establezca Scenario Type como Low.
    4. (Opcional) Añada una hoja para almacenar los valores reales. Establezca Scenario Type como Actual.
  2. Establezca Time Interval como Quarterly, Monthly o Yearly. Para este ejemplo, Time Interval está establecido como Monthly.

Nota:
Time Interval no puede ser cambiado después de que salve el atributo Time Grid.

Start Date to End Date es el intervalo de tiempo en el cual sus informes financieros están distribuidos.

El atributo Time Grid debe verse como la Figura 4.

Figura 4. Definir el atributo Time Grid
Enter details, including Name, General Settings

Alternativamente, es posible referenciar otros atributos Date si definió alguno en el módulo. El ejemplo referencia atributos Date.

Figura 5. Definir los valores Generales de Time Grid para todas las hojas
4 sheets added: High, Likely, Low, Actual

Las filas de Time Grid son utilizadas para almacenar los estimados para los costos y beneficios del modelo. Determine todos los costos y beneficios que su modelo requerirá y añada una fila a Time Grid para cada costo o beneficio.

  1. Añada dos filas y llámelas Cost y Benefit. (Añada una fila para cada costo o beneficio en su modelo.)
  2. Marque el distintivo de Cost o Benefit para indicar si esta fila representa un costo o un beneficio.

Vea el ejemplo en la captura de pantalla de la Figura 6.

Figura 6. Defina las filas en Time Grid
2 rows defined: Cost and Benefit
  1. SeleccioneModules > Investment Analyzer Project y añada un elemento al hacer clic en el botón Add an Investment Analyzer Project. Un formulario para añadir es mostrado.
  2. Llene ID, Title y Description (vea la Figura 7) y salve el elemento.
Figura 7. Un proyecto de muestra Investment Analyzer
Key details for project, budget, elements

Consejo:
Si hace doble clic o un clic en el icono de lápiz del atributo, verá la configuración del atributo, como muestra la Figura 8.

Figura 8. Un proyecto de muestra para el analizador de inversiones
Details for TimeSheet: High, Likely, Low, Actual
  1. Cree una vista Add y una vista Display para usuarios no administradores para añadir un proyecto Investment Analyzer.
  2. Para añadir datos al atributo Time Grid, después de salvar el elemento, haga clic en cada hoja.
  3. Haga clic en cada hoja para ingresar los valores estimados (High, Likely, Low y Actual) para los costos y beneficios durante la vida del proyecto.
Figura 9. Detalles del proyecto de muestra Investment Analyzer añadido
Screen capture shows the content added for element
  1. Después de que haya ingresado los datos para la hoja High, vaya a la pestaña Likely para llenar todos los detalles de esa hoja.
  2. Repita lo mismo para las hojas Low y Actual.

Vea de la Figura 10 a la 13 para obtener ejemplos.

Figura 10. Hoja High de Time Grid
Cost and Benefits details entered for High sheet
Figura 11. Hoja Likely de Time Grid
Cost and Benefits details entered for Likely sheet
Figura 12. Hoja Low de Time Grid
Cost and Benefits details entered for Low sheet
Figura 13. Hoja Actual de Time Grid
Cost and Benefits details entered for Actual sheet

Importante:
Los datos de las Hojas de Time Grid son salvados sólo cuando hace clic en Save.

  1. Para editar este atributo Time Grid en el componente Investment Analysis, convierta el atributo Time Grid para que muestre valores en gráficas, como se resalta en la Figura 14.
Figura 14. Mostrar valores de gráficas para un Time Grid en un elemento
Various ways to display Time Grid attribute

Después de que salve la configuración, los valores ingresados en las hojas serán mostrados gráficamente, como se muestra en la Figura 15.

Figura 15. Atributo Time Grid después de llenar las hojas de tiempo
Bar chart of Estimate values
  1. Para iniciar Investment Analyzer, haga clic en To Time Grid editor. En el editor de Time Grid, haga clic en Menu > Investment Analysis.

Consejo:
Alternativamente, es posible iniciar Investment Analyzer al hacer clic en cualquier hoja en el atributo Time Grid y después seleccionar Menu > Investment Analysis.

Investment Analysis le permite manipular los estimados de datos de las cuatro hojas de un costo o un beneficio a la vez. La primera etapa para ingresar datos es elegir con qué costo o beneficio trabajar.

  1. Para seleccionar un costo o un beneficio, seleccione uno de la lista desplegable debajo de la cuadrícula de tiempo-moneda.

La gráfica en la Figura 16, de la pestaña Estimates, representa sólo los valores mencionados en cada hoja para el costo de cada mes. Esta es la pestaña Estimates.

Figura 16. Valor neto presente (NPV) en el proyecto Investment Analyzer
NPV Probability distribution for 10%, 90% and Mean

Analizar resultados del modelo financiero

En el modo de Investment Analysis, es posible analizar los resultados del modelo financiero al utilizar las pestañas NPV Probability y Stats.

Pestaña NPV Probability

En esta pestaña, Investment Analysis continuamente calcula una distribución de probabilidad del valor presente neto (NPV) esperado para el modelo financiero actual. Responde inmediatamente a cada actualización en los datos. La distribución de probabilidad muestra los valores del 10mo percentil, el modo y el 90mo percentil del NVP. La línea vertical en la mitad de la curva indica el valor de modo.

Para ver valores adicionales junto con la distribución de probabilidad, mueva el puntero del ratón sobre la curva.

  • Una curva roja y un área subyacente representan un NPV negativo.
  • Una curva verde representa un NPV esperado positivo.

Si un modelo aún no contiene estimados altos o bajos, el NPV esperado es un punto, en lugar de una distribución de probabilidad.

Figura 17. Valor presente neto (NPV) para el ejemplo considerado
NPV Probability distribution for 10%, 90% and Mean

En la pestaña NPV Probability, todas las hojas de Cost y Benefit configuradas en Time Grid son tomadas en cuenta, aunque, cuando "Show all curves" está desmarcado, sólo una es mostrada en la cuadrícula de tiempo-moneda.

Los modos son utilizados para las entradas de distribución triangular y las aproximaciones de distribución triangular de las distribuciones de calculadora.

Investment Analysis simplifica la fórmula sólo para combinar Benefits y para combinar Costs.

La Distribución de Probabilidad de NPV es calculada por una Simulación Monte Carlo.

Para el ejemplo en la Figura 17, el NPV es calculado al utilizar la fórmula mostrada en la Figura 18, donde:

B = Beneficios (cada una es una variable aleatoria) C = Costos (cada una es una variable aleatoria) n = Intervalo de tiempo (en este caso, 3 meses) r = tasa de descuento por periodo i = contador de suma
Figura 18. Fórmula de NPV
Formula to calculate NPV Probability Distribution

Estadísticas del proyecto

Las estadísticas del proyecto son calculadas de acuerdo con la siguiente tabla.

Tabla 1. Parámetros y descripciones para las estadísticas del proyecto
ParámetroDescripción
NPV actual La suma de beneficios descontados desde hoy hasta el final del proyecto, extraída de la suma de costos descontados desde hoy hasta el final del proyecto.
NVP Esperado y Entrega La suma de los costos descontados desde la entrega hasta el final del proyecto extraída de la suma de beneficios descontados desde la entrega hasta el final del proyecto.
Beneficios hasta la Fecha La suma de beneficios desde el inicio del proyecto hasta ayer.
Beneficios por Venir La suma de beneficios desde hoy hasta el final del proyecto.
Costos hasta la Fecha La suma de costos descontados desde el inicio del proyecto hasta ayer.
Costos por Venir La suma de costos descontados desde hoy hasta el final del proyecto.
ROI hasta la Fecha El NPV del proyecto desde el inicio del proyecto hasta hoy, dividido entre la suma de los costos descontados desde el inicio del proyecto hasta ayer.
ROI por Venir El NPV del proyecto dividido entre la suma de costos descontados desde hoy hasta el final del proyecto.
ROI Esperado en la Entrega El NPV Esperado en la Entrega sobre la suma de costos descontados desde el inicio del proyecto hasta la entrega.
Beneficios Totales La suma de beneficios desde el inicio del proyecto hasta el final.
Costos Totales La suma de costos descontados desde el inicio del proyecto hasta el final.
Periodo de Recuperación El periodo de tiempo cuando los costos descontados hacen balance con los beneficios descontados.
<Unidad> hasta la Fecha La suma de las unidades definidas desde el inicio del proyecto hasta ayer.
<Unidad> por Venir La suma de las unidades definidas desde hoy hasta el final del proyecto.
<Unidad> Total La suma de unidades definidas desde el inicio del proyecto hasta el final.
<Unidad>/<Unidad de costo> hasta la Fecha La suma de unidades definidas de cada unidad de costo desde el inicio del proyecto hasta ayer.
<Unidad>/<Unidad de costo> por Venir La suma de la unidad definida de cada unidad de costo desde hoy hasta el final del proyecto.

La Figura 19 muestra los valores de cada parámetro para el ejemplo.

Figura 19. Visualización de resultados de Estadísticas del Proyecto
NPV, Benefits, Costs, ROI results
Figura 20. Gráfica del Atributo Time Grid de Inversión
Result of various Project Stats for sample project

Las fórmulas restantes para este ejemplo se presentan a continuación.

Tasa de retorno interna (IRR)

Dad una colección de pares (tiempo, flujo de efectivo) involucradas en un proyecto, la tasa de retorno interna sigue después del NPV como una función de la tasa de retorno. Una tasa de retorno para la cual esta función es cero es una tasa de retorno interna.

Dados los pares (periodo, flujo de efectivo) (i, Bi) y (i, Ci), donde i es un número entero positivo, el número total de periodos n y el valor presente neto NPV, la tasa de retorno interna es dada por R en la fórmula mostrada en la Figura 21.

Figura 21. Fórmula para la tasa de retorno interna
Formula to calculate Internal Rate of Return

Retorno de inversión (ROI)

El retorno de inversión es la ganancia obtenida de una inversión menos el costo de la inversión, dividida entre el costo de la inversión. Esta fórmula toma el descuento en cuenta. El resultado es una distribución. Para calcular el ROI desde el inicio hasta el final del proyecto, utilice la fórmula en la Figura 22.

Figura 22. Fórmula para el retorno de inversión (ROI)
Formula to calculate Return on Investment

Periodo de recuperación

El periodo de recuperación en presupuesto de capital se refiere al periodo de tiempo requerido para el retorno de una inversión para "reembolsar" la suma de la inversión original. Así, el periodo de recuperación es el valor más bajo para j para el cual la fórmula en la Figura 23 es verdadera.

Figura 23. Fórmula para calcular el periodo de recuperación
Formula

ROI hasta la Fecha: (Beneficios hasta la Fecha - Costos hasta la Fecha) / Costos hasta la Fecha

Este es el NPV del proyecto, desde el inicio del proyecto hasta hoy, sobre la suma de costos descontados, desde el inicio del proyecto hasta ayer.

Figura 24. Fórmula para calcular el Retorno de Inversión hasta la Fecha
Formula to calculate Return on Investment to Date

ROI por Venir: (Beneficios por Venir - Costos por Venir) / Costos por Venir

La gráfica en la Figura 24 muestra el NPV del proyecto sobre la suma de costos descontados desde hoy hasta el final del proyecto.

Figura 25. NPV del proyecto sobre la suma de costos descontados
Formula to calculate Return on Investment to Go

Beneficios hasta la Fecha: allBenefits (STARTPERIOD..CURRENTPERIOD1)

Figura 26. La suma de beneficios desde el inicio del proyecto hasta ayer
Formula to calculate Benefits to Date

Beneficios por Venir: allBenefits (CURRENTPERIOD..ENDPERIOD)

Figura 27. La suma de beneficios desde hoy hasta el final del proyecto
Formula to calculate Benefits to Go

Costo hasta la Fecha: allCosts (STARTPERIOD..CURRENTPERIOD-1)

Figura 28. La suma de costos descontados desde el inicio del proyecto hasta ayer
Formula to calculate Cost to Date

Costo por Venir: allCost (CURRENTPERIOD..ENDPERIOD)

Figura 29. La suma de los costos descontados desde hoy hasta el final del proyecto
Formula to calculate Cost to Go

Beneficios Totales: benefitsToDate + benefitsToGo

Figura 30. La suma de beneficios desde el inicio del proyecto hasta el final del proyecto
Formula to calculate Total Benefits

Costos Totales: costToDate + costToGo

Figura 31. La suma de costos descontados desde el inicio del proyecto hasta el final del proyecto
Formula to calculate total cost

La Figura 32 muestra los valores de los atributos para el ejemplo de NPV (distribución de NPV), significado de NPV (modo de NPV en Investment Analyzer), desviación estándar de NPV, ROI, IRR y Periodo de Recuperación.

Figura 32. Valores llenados para NPV, ROI, IRR en Focal Point
Values populated for NPV, ROI, IRR in Focal Point

Resumen

Utilizar Rational Focal Point junto con el Análisis de Inversiones también proporciona las posibilidades para mantener un balance entre recursos, presupuestos, tiempo de llegada al mercado y valor empresarial. Al modelar los impactos financieros y de mercado y analizar escenarios, estadísticas y las finanzas, es posible reducir el riesgo y mejorar las estimaciones de costo de

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